Abgeltungssteuer in Deutschland: Was Expat-Anleger wirklich zahlen (2026)

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Der Pauschalsatz: Woher die 26,375 % kommen

Deutschland besteuert Anlagegewinne nicht mit Ihrem persönlichen Einkommensteuersatz. Kapitaleinkünfte haben ihre eigene Pauschalsteuer, die Abgeltungsteuer:

• 25 % Grundsatz auf Gewinne, Dividenden und Zinsen
• plus 5,5 % Solidaritätszuschlag, berechnet auf die Steuer selbst, was den effektiven Satz auf 26,375 % bringt
• plus 8 bis 9 % Kirchensteuer auf den Steuerbetrag, wenn Sie Kirchenmitglied sind, was die Summe auf rund 27,8 bis 28 % hebt. Kein Kirchenmitglied? Dann betrifft Sie das nicht, und falls Sie ohne Ihr Wissen gemeldet wurden, zeigt unser Kirchensteuer-Guide, wie Sie das prüfen und austreten.

„Abgeltung" heißt: Sobald Ihr deutscher Broker die Steuer einbehält, ist Ihre Pflicht erledigt. Die Gewinne tauchen nicht in Ihrer Einkommensteuererklärung auf, treiben Sie nicht in einen höheren Tarif und beeinflussen Ihre Gehaltsbesteuerung nicht. Gutverdiener mögen dieses System. Liegt Ihr persönlicher Steuersatz unter 25 %, geht es besser, dazu gleich mehr.

Was Deutschland besteuert (und was nicht)

Die Pauschalsteuer erfasst alle typischen Anlageerträge:

• Gewinne aus dem Verkauf von Aktien, ETFs und Fonds
• Dividenden und Fondsausschüttungen
• Zinsen aus Sparkonten, Anleihen und Broker-Guthaben

Zwei prominente Ausnahmen überraschen Expats, und zwar in beide Richtungen:

• Krypto ist kein Kapitalertrag. Deutschland behandelt es als privates Veräußerungsgeschäft: Halten Sie länger als ein Jahr, ist Ihr Gewinn komplett steuerfrei; verkaufen Sie innerhalb eines Jahres, wird er stattdessen mit Ihrem vollen persönlichen Steuersatz besteuert. Ihr Broker behält bei Krypto nichts ein, selbst wenn Sie es in derselben App wie Ihre ETFs gekauft haben.
• Immobilien folgen derselben Logik des Privatverkaufs, mit einer Haltefrist von zehn statt einem Jahr.

Ihr Vorsprung von 1.000 Euro

Die ersten €1,000 Kapitalerträge pro Jahr sind steuerfrei (€2,000 für gemeinsam veranlagte Ehepaare). Das ist der Sparer-Pauschbetrag, und er wirkt nur, wenn Sie ihn aktivieren: Stellen Sie einen Freistellungsauftrag in den Steuereinstellungen Ihres Brokers, idealerweise vor dem ersten Kauf.

Drei praktische Details:

• Sie können ihn auf mehrere Banken aufteilen. 700 Euro beim Broker, 300 Euro bei der Bank, die Zinsen aufs Sparguthaben zahlt. Die Summe über alle Institute darf nur €1,000 nicht überschreiten.
• Er gilt rückwirkend im Jahr. Setzen Sie ihn im November, erstattet der Broker die seit Januar einbehaltene Steuer.
• Ganz vergessen? Die einbehaltene Steuer ist nicht verloren. Sie holen sie über die Anlage KAP der Steuererklärung zurück, nur mit mehr Papierkram.

Das Setup Schritt für Schritt steht in unserem Einsteiger-Guide zur Geldanlage in Deutschland.

Die Vorabpauschale: Der Januar-Abzug, vor dem Sie niemand gewarnt hat

Halten Sie thesaurierende ETFs, erscheint jeden Januar ein kleiner Steuerabzug auf Ihrem Broker-Konto. Das ist die Vorabpauschale, eine Steuervorauszahlung auf das angenommene Fondswachstum des Vorjahres, und sie existiert, damit thesaurierende Fonds die Steuer nicht ewig aufschieben.

Die Zahlen für 2026: Der Staat hat den Basiszins auf 3.20% festgesetzt, den höchsten seit Einführung der Regel. Die Bemessungsgrundlage sind 70 % davon, rund 2,24 % Ihres Fondswerts zu Jahresbeginn. Nach dem 30-Prozent-Rabatt für Aktienfonds und dem Pauschalsatz bleibt grob 35 Euro pro 10.000 Euro Aktien-ETF-Bestand.

Drei Dinge machen sie harmlos:

• Sie zählt gegen Ihren Freibetrag von €1,000, sodass kleine Depots oft nichts zahlen.
• Was Sie zahlen, wird später angerechnet: Beim späteren Verkauf werden die versteuerten Beträge von Ihrem Kursgewinn abgezogen.
• Ihr Broker berechnet und bucht alles. Ihre einzige Aufgabe ist, im Januar ein paar Euro Guthaben auf dem Konto zu haben.

Der 30-Prozent-Rabatt, den die meisten Expats übersehen

Fonds mit mindestens 51 % Aktienanteil erhalten die Teilfreistellung: 30 % aller Gewinne, Dividenden und Vorabpauschalen aus diesen Fonds sind steuerfrei, bevor der Pauschalsatz überhaupt greift. Die effektive Steuer auf einen Welt-ETF liegt damit nicht bei 26,375 %, sondern bei rund 18,5 %.

Sie beantragen das nicht. Ihr Broker klassifiziert den Fonds und wendet die Freistellung automatisch an. Ein weiterer Grund, warum das Standard-Setup für Expats, ein breiter Aktien-ETF beim deutschen Broker, zugleich das steuereffiziente ist. Mischfonds (25 bis 50 % Aktien) bekommen 15 %, Rentenfonds nichts.

Verluste: Was Sie verrechnen können

Verluste mindern Ihre steuerpflichtigen Gewinne, aber Deutschland sortiert sie in getrennte Töpfe:

• Der allgemeine Topf: Verluste aus ETFs, Fonds, Anleihen und Dividenden verrechnen jeden anderen Kapitalertrag.
• Der Aktien-Topf: Verluste aus dem Verkauf einzelner Aktien verrechnen nur Gewinne aus dem Verkauf einzelner Aktien. Diese Einschränkung ist umstritten; der Bundesfinanzhof hält sie für verfassungswidrig, und eine Entscheidung des Bundesverfassungsgerichts wird 2026 erwartet. Bis dahin bleibt die Trennung, und Steuerbescheide zu diesem Punkt ergehen vorläufig.
• Die alte Termingeschäfts-Grenze ist weg. Die jährliche Obergrenze von 20.000 Euro für die Verrechnung von Verlusten aus Termingeschäften und Optionen wurde Ende 2024 rückwirkend gestrichen. Broker müssen die volle Verrechnung ab Januar 2026 im Steuerabzug anwenden.

Ihr deutscher Broker führt diese Verlusttöpfe automatisch übers Jahr. Zwei Situationen verlangen Ihr Handeln: Wollen Sie Verluste von einem Broker gegen Gewinne bei einem anderen nutzen, beantragen Sie bis zum 15. Dezember eine Verlustbescheinigung und geben sie in der Steuererklärung an. Ungenutzte Verluste tragen sich von allein in künftige Jahre vor.

Wann Sie wirklich eine Erklärung brauchen

Für die meisten Expats mit deutschem Broker: nie, jedenfalls nicht wegen Anlagen. Reichen Sie die Anlage KAP nur ein, wenn eines zutrifft:

• Sie nutzen einen ausländischen Broker. Es wurde nichts einbehalten, also müssen Sie jeden Verkauf, jede Dividende und jede Vorabpauschale selbst erklären. Das ist das beste Argument für einen deutschen Broker, und unser Broker-Vergleich zeigt die englischsprachigen Optionen.
• Ihr Steuersatz liegt unter 25 %. Studierende, Teilzeitkräfte, geringes Einkommen im ersten Jahr: Beantragen Sie die Günstigerprüfung in der Anlage KAP, und das Finanzamt erstattet die Differenz zwischen 26,375 % und Ihrem persönlichen Satz. Die Prüfung kann nur zu Ihren Gunsten ausfallen.
• Sie wollen etwas zurückholen: einen vergessenen Freistellungsauftrag, Verluste von einer anderen Bank oder ausländische Quellensteuer auf US- oder Schweizer Dividenden, die den angerechneten Betrag übersteigt.

Wenn Sie ohnehin erklären, erledigt Steuersoftware für Expats die Anlage KAP auf Englisch, und unser Steuererklärungs-Guide führt durch den ganzen Ablauf.

Mit Depot aus Deutschland wegziehen

Wenn Sie sich abmelden und Ihren Steuerwohnsitz ins Ausland verlegen, endet der deutsche Steuerabzug auf Ihrem Konto, und Ihr neues Land besteuert künftige Gewinne nach eigenen Regeln. Für die meisten Expats mit normalem ETF-Depot ist das die ganze Geschichte, und unsere Checkliste für den Wegzug deckt die praktischen Schritte ab.

Große Depots sollten eine neuere Regel kennen: Seit Januar 2025 erhebt Deutschland eine Wegzugsteuer auf Fondsanteile. Haben Sie mindestens 500.000 Euro in einen einzelnen Fonds investiert (oder halten 1 % oder mehr eines Fonds) und waren mindestens 7 der letzten 12 Jahre unbeschränkt steuerpflichtig, kann der Wegzug eine Steuer auf Ihre nicht realisierten Gewinne auslösen, rund 28,5 %, ganz ohne Verkauf. Die Schwelle gilt pro Fonds, nicht pro Depot. Kommen Sie diesen Zahlen nahe, holen Sie einen grenzüberschreitenden Steuerberater ins Boot, bevor Sie den Umzug buchen, nicht danach.

Die Kurzfassung

1. Deutscher Broker: Steuer läuft automatisch, Sie reichen nichts ein.
2. Freistellungsauftrag setzen für Ihre ersten €1,000 steuerfreie Gewinne.
3. Im Januar Guthaben auf dem Konto für die Vorabpauschale.
4. Aktien-ETFs werden mit effektiv rund 18,5 % besteuert, dank der 30-Prozent-Freistellung.
5. Anlage KAP nur bei ausländischem Broker, niedrigem Einkommen oder Erstattungen.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)