Tassa sulle plusvalenze in Germania: quanto pagano davvero gli expat (2026)

Table of Contents

---

L'aliquota fissa: da dove viene il 26,375 %

La Germania non tassa i guadagni da investimento alla tua aliquota sul reddito. I redditi da capitale hanno una loro imposta fissa, l'Abgeltungsteuer:

• 25 % di aliquota base su guadagni, dividendi e interessi
• più 5,5 % di sovrattassa di solidarietà, calcolata sull'imposta stessa, che porta l'aliquota effettiva al 26,375 %
• più 8-9 % di imposta ecclesiastica sull'importo dell'imposta se sei membro di una chiesa, il che spinge il totale a circa 27,8-28 %. Non sei membro di una chiesa? Allora non ti riguarda, e se sei stato registrato senza saperlo, la nostra guida all'imposta ecclesiastica mostra come verificarlo e uscirne.

„Abgeltung" significa „liquidazione": una volta che il tuo broker tedesco trattiene l'imposta, il tuo obbligo è liquidato. I guadagni non compaiono nella dichiarazione dei redditi, non ti spingono in uno scaglione superiore e non toccano la tassazione dello stipendio. Chi guadagna molto apprezza questo sistema. Se la tua aliquota personale è sotto il 25 %, puoi fare di meglio, ci arriviamo.

Cosa tassa la Germania (e cosa no)

L'imposta fissa copre tutti i tipici redditi da investimento:

• Profitti dalla vendita di azioni, ETF e fondi
• Dividendi e distribuzioni dei fondi
• Interessi da conti di risparmio, obbligazioni e liquidità presso il broker

Due eccezioni di rilievo colgono gli expat di sorpresa, in entrambe le direzioni:

• La crypto non è reddito da capitale. La Germania la tratta come vendita privata: se la tieni più di un anno il profitto è del tutto esente; se vendi entro l'anno viene tassata alla tua piena aliquota personale. Il broker non trattiene nulla sulla crypto, anche se l'hai comprata nella stessa app dei tuoi ETF.
• Gli immobili seguono la stessa logica della vendita privata, con un periodo di detenzione di dieci anni invece di uno.

Il tuo vantaggio di €1.000

I primi €1,000 di redditi da capitale all'anno sono esenti (€2,000 per le coppie sposate con dichiarazione congiunta). È il Sparer-Pauschbetrag, e funziona solo se lo attivi: imposta un Freistellungsauftrag nelle impostazioni fiscali del broker, idealmente prima della prima operazione.

Tre dettagli pratici:

• Puoi ripartirlo tra più banche. €700 dal broker, €300 dalla banca che paga interessi sul risparmio. Il totale su tutti gli istituti non deve solo superare €1,000.
• Si applica retroattivamente nell'anno. Impostalo a novembre e il broker rimborsa l'imposta trattenuta da gennaio.
• Dimenticato del tutto? L'imposta trattenuta non è persa. La recuperi tramite l'allegato KAP della dichiarazione, solo con più burocrazia.

Abbiamo spiegato la configurazione passo per passo nella nostra guida per principianti agli investimenti in Germania.

La Vorabpauschale: l'addebito di gennaio di cui nessuno ti ha avvisato

Se detieni ETF ad accumulazione, ogni gennaio compare un piccolo addebito fiscale sul conto del broker. È la Vorabpauschale, un'imposta anticipata sulla presunta crescita del fondo nell'anno precedente, ed esiste affinché i fondi ad accumulazione non rinviino le imposte all'infinito.

I numeri 2026: lo Stato ha fissato il tasso base (Basiszins) al 3.20%, il più alto dall'introduzione della regola. La base imponibile è il 70 % di quello, circa il 2,24 % del valore del fondo a inizio anno. Dopo lo sconto del 30 % per fondi azionari e l'aliquota fissa, aspettati circa €35 ogni €10.000 di ETF azionari.

Tre cose la rendono innocua:

• Si conteggia contro la tua franchigia di €1,000, quindi i portafogli piccoli spesso non pagano nulla.
• Ciò che paghi viene accreditato dopo: alla vendita, gli importi già tassati vengono dedotti dalla tua plusvalenza.
• Il broker calcola e registra tutto. Il tuo unico compito è avere qualche euro di liquidità sul conto a gennaio.

Lo sconto del 30 % che la maggior parte degli expat si perde

I fondi con almeno il 51 % di azioni ottengono la Teilfreistellung (esenzione parziale): il 30 % di tutti i guadagni, dividendi e importi Vorabpauschale di questi fondi è esente prima ancora che si applichi l'aliquota fissa. L'imposta effettiva su un ETF mondiale non è quindi il 26,375 % ma circa il 18,5 %.

Non devi richiederla. Il broker classifica il fondo e applica l'esenzione automaticamente. Un motivo in più per cui la configurazione standard dell'expat, un ampio ETF azionario presso un broker tedesco, è anche la più efficiente dal punto di vista fiscale. I fondi misti (25-50 % azioni) ottengono il 15 %, i fondi obbligazionari nulla.

Perdite: cosa puoi compensare

Le perdite riducono i guadagni imponibili, ma la Germania le ordina in contenitori separati:

• Il contenitore generale: le perdite da ETF, fondi, obbligazioni e dividendi compensano qualsiasi reddito da capitale.
• Il contenitore azioni: le perdite dalla vendita di singole azioni compensano solo i profitti dalla vendita di singole azioni. Questa restrizione è controversa; la Corte fiscale federale la ritiene incostituzionale e una decisione della Corte costituzionale è attesa nel 2026. Fino ad allora la separazione resta, e gli avvisi su questo punto sono emessi in via provvisoria.
• Il vecchio limite sui derivati è sparito. Il tetto annuale di €20.000 per compensare le perdite su contratti a termine e opzioni è stato abolito retroattivamente a fine 2024. I broker devono applicare la compensazione piena nella ritenuta da gennaio 2026.

Il tuo broker tedesco gestisce questi contenitori di perdite automaticamente durante l'anno. Due situazioni richiedono la tua azione: per usare le perdite di un broker contro i guadagni di un altro, richiedi una Verlustbescheinigung (certificato di perdita) entro il 15 dicembre e dichiarala. E le perdite non usate si riportano da sole agli anni futuri.

Quando serve davvero una dichiarazione

Per la maggior parte degli expat con broker tedesco: mai, almeno non per gli investimenti. Presenta l'allegato KAP solo se si applica uno di questi casi:

• Usi un broker estero. Non è stato trattenuto nulla, quindi devi dichiarare tu stesso ogni vendita, dividendo e Vorabpauschale. È l'argomento migliore per un broker tedesco, e il nostro confronto broker mostra le opzioni in inglese.
• La tua aliquota è sotto il 25 %. Studenti, part-time, reddito basso nel primo anno: richiedi la Günstigerprüfung nell'allegato KAP, e il Finanzamt rimborsa la differenza tra il 26,375 % e la tua aliquota personale. Il controllo può solo giocare a tuo favore.
• Vuoi recuperare qualcosa: un Freistellungsauftrag dimenticato, perdite di un'altra banca, o ritenuta estera su dividendi USA o svizzeri che supera l'importo accreditato.

Se dichiari comunque, un software fiscale per expat gestisce l'allegato KAP in inglese, e la nostra guida alla dichiarazione percorre l'intero processo.

Lasciare la Germania con un portafoglio

Quando ti cancelli dall'anagrafe e sposti la residenza fiscale all'estero, la ritenuta tedesca sul conto termina e il nuovo paese tassa i guadagni futuri con le proprie regole. Per la maggior parte degli expat con un normale portafoglio ETF questa è tutta la storia, e la nostra checklist per lasciare la Germania copre i passaggi pratici.

I grandi portafogli hanno una regola più recente da conoscere: da gennaio 2025 la Germania applica una tassa d'uscita sulle quote di fondi. Se hai investito almeno €500.000 in un singolo fondo (o detieni l'1 % o più di un fondo) e sei stato soggetto a tassazione tedesca illimitata per almeno 7 degli ultimi 12 anni, il trasferimento può far scattare un'imposta sulle plusvalenze latenti, circa il 28,5 %, senza alcuna vendita. La soglia si applica per fondo, non per portafoglio. Se sei vicino a questi numeri, coinvolgi un consulente fiscale transfrontaliero prima di prenotare il trasloco, non dopo.

La versione breve

1. Broker tedesco: l'imposta è automatica, non dichiari nulla.
2. Imposta il Freistellungsauftrag per i tuoi primi €1,000 di guadagni esenti.
3. Tieni liquidità sul conto a gennaio per la Vorabpauschale.
4. Gli ETF azionari sono tassati al ~18,5 % effettivo, grazie all'esenzione del 30 %.
5. Presenta l'allegato KAP solo per broker estero, reddito basso o rimborsi.

Domande frequenti (FAQ)