Impozitul pe câștiguri de capital în Germania: cât plătesc de fapt expații (2026)

Table of Contents

---

Cota forfetară: de unde vin cei 26,375 %

Germania nu impozitează câștigurile din investiții cu cota ta de impozit pe venit. Veniturile din capital au propriul impozit forfetar, Abgeltungsteuer:

• 25 % cotă de bază pe câștiguri, dividende și dobânzi
• plus 5,5 % suprataxă de solidaritate, calculată pe impozitul însuși, ceea ce aduce cota efectivă la 26,375 %
• plus 8 până la 9 % impozit bisericesc pe suma impozitului dacă ești membru al unei biserici, ceea ce împinge totalul la circa 27,8 până la 28 %. Nu ești membru al unei biserici? Atunci nu te privește, iar dacă ai fost înregistrat fără să știi, ghidul nostru despre impozitul bisericesc arată cum verifici și cum ieși.

„Abgeltung" înseamnă „achitare": odată ce brokerul german reține impozitul, obligația ta este achitată. Câștigurile nu apar în declarația de venit, nu te împing într-o tranșă superioară și nu afectează impozitarea salariului. Cei cu venituri mari apreciază acest sistem. Dacă rata ta personală e sub 25 %, poți face mai bine, ajungem imediat.

Ce impozitează Germania (și ce nu)

Impozitul forfetar acoperă toate veniturile tipice din investiții:

• Profituri din vânzarea de acțiuni, ETF-uri și fonduri
• Dividende și distribuiri de fonduri
• Dobânzi din conturi de economii, obligațiuni și lichiditatea de la broker

Două excepții notabile îi iau pe expați prin surprindere, în ambele sensuri:

• Crypto nu e venit din capital. Germania îl tratează ca vânzare privată: îl ții mai mult de un an și profitul e complet scutit; vinzi în decurs de un an și e impozitat cu cota ta personală integrală. Brokerul nu reține nimic pe crypto, chiar dacă l-ai cumpărat în aceeași aplicație ca ETF-urile.
• Imobiliarele urmează aceeași logică a vânzării private, cu o perioadă de deținere de zece ani în loc de unul.

Avansul tău de €1.000

Primii €1,000 de venituri din capital pe an sunt scutiți (€2,000 pentru cuplurile căsătorite cu declarație comună). Este Sparer-Pauschbetrag și funcționează doar dacă îl activezi: depune un Freistellungsauftrag în setările fiscale ale brokerului, ideal înainte de prima tranzacție.

Trei detalii practice:

• Îl poți împărți între bănci. €700 la broker, €300 la banca ce plătește dobândă la economii. Totalul pe toate instituțiile doar nu trebuie să depășească €1,000.
• Se aplică retroactiv în cadrul anului. Setează-l în noiembrie și brokerul rambursează impozitul reținut din ianuarie.
• L-ai uitat complet? Impozitul reținut nu e pierdut. Îl recuperezi prin anexa KAP a declarației, doar cu mai multă birocrație.

Am explicat configurarea pas cu pas în ghidul nostru pentru începători despre investiții în Germania.

Vorabpauschale: prelevarea din ianuarie despre care nu te-a avertizat nimeni

Dacă deții ETF-uri cu acumulare, în fiecare ianuarie apare o mică prelevare de impozit în contul de la broker. Este Vorabpauschale, un impozit anticipat pe creșterea presupusă a fondului din anul precedent, și există pentru ca fondurile cu acumulare să nu amâne impozitul la infinit.

Cifrele pentru 2026: statul a stabilit rata de bază (Basiszins) la 3.20%, cea mai mare de la introducerea regulii. Baza impozabilă e 70 % din aceasta, circa 2,24 % din valoarea fondului la începutul anului. După reducerea de 30 % pentru fondurile de acțiuni și cota forfetară, așteaptă-te la aproximativ €35 la fiecare €10.000 de ETF-uri de acțiuni.

Trei lucruri o fac inofensivă:

• Se scade din scutirea ta de €1,000, așa că portofoliile mici adesea nu plătesc nimic.
• Ce plătești se creditează mai târziu: la vânzare, sumele deja impozitate se deduc din câștigul tău.
• Brokerul calculează și înregistrează tot. Singura ta sarcină e să ai câțiva euro lichizi în cont în ianuarie.

Reducerea de 30 % pe care majoritatea expaților o ratează

Fondurile cu cel puțin 51 % acțiuni primesc Teilfreistellung (scutire parțială): 30 % din toate câștigurile, dividendele și sumele Vorabpauschale de la aceste fonduri sunt scutite înainte ca măcar cota forfetară să se aplice. Impozitul efectiv pe un ETF global nu e deci 26,375 %, ci circa 18,5 %.

Nu îl soliciți. Brokerul clasifică fondul și aplică scutirea automat. Un motiv în plus pentru care configurarea standard a expatului, un ETF larg de acțiuni la un broker german, e totodată cea eficientă fiscal. Fondurile mixte (25 până la 50 % acțiuni) primesc 15 %, fondurile de obligațiuni nimic.

Pierderi: ce poți compensa

Pierderile reduc câștigurile tale impozabile, dar Germania le ordonează în găleți separate:

• Găleata generală: pierderile din ETF-uri, fonduri, obligațiuni și dividende compensează orice venit din capital.
• Găleata acțiunilor: pierderile din vânzarea de acțiuni individuale compensează doar profiturile din vânzarea de acțiuni individuale. Această restricție e controversată; Curtea Fiscală Federală o consideră neconstituțională și o decizie a Curții Constituționale e așteptată în 2026. Până atunci, separarea rămâne, iar deciziile de impunere pe acest punct se emit provizoriu.
• Vechea limită pentru instrumente derivate a dispărut. Plafonul anual de €20.000 pentru compensarea pierderilor din contracte la termen și opțiuni a fost eliminat retroactiv la sfârșitul lui 2024. Brokerii trebuie să aplice compensarea completă în reținere din ianuarie 2026.

Brokerul tău german gestionează aceste găleți de pierderi automat pe parcursul anului. Două situații cer acțiunea ta: pentru a folosi pierderi de la un broker împotriva câștigurilor la altul, solicită o Verlustbescheinigung (certificat de pierderi) până pe 15 decembrie și declar-o. Iar pierderile nefolosite se reportează singure în anii următori.

Când ai cu adevărat nevoie de o declarație

Pentru majoritatea expaților cu broker german: niciodată, cel puțin nu pentru investiții. Depune anexa KAP doar dacă se aplică unul dintre acestea:

• Folosești un broker străin. Nu s-a reținut nimic, așa că trebuie să declari tu însuți fiecare vânzare, dividend și Vorabpauschale. E cel mai bun argument pentru un broker german, iar comparația noastră de brokeri arată opțiunile în engleză.
• Rata ta de impozit e sub 25 %. Studenți, part-time, venit mic în primul an: solicită Günstigerprüfung în anexa KAP, iar Finanzamt rambursează diferența dintre 26,375 % și rata ta personală. Verificarea poate juca doar în favoarea ta.
• Vrei să recuperezi ceva: un Freistellungsauftrag uitat, pierderi de la altă bancă, sau impozit reținut la sursă în străinătate pe dividende din SUA sau Elveția care depășește suma creditată.

Dacă declari oricum, un software fiscal pentru expați gestionează anexa KAP în engleză, iar ghidul nostru despre declarație parcurge întregul proces.

Să pleci din Germania cu un portofoliu

Când te dezînregistrezi și îți muți rezidența fiscală în străinătate, reținerea germană în cont se termină, iar noua țară impozitează câștigurile viitoare după propriile reguli. Pentru majoritatea expaților cu un portofoliu ETF normal, asta e toată povestea, iar checklist-ul nostru pentru plecarea din Germania acoperă pașii practici.

Portofoliile mari au o regulă mai nouă de cunoscut: din ianuarie 2025, Germania aplică un impozit de ieșire pe deținerile de fonduri. Dacă ai investit cel puțin €500.000 într-un singur fond (sau deții 1 % sau mai mult dintr-un fond) și ai fost supus impozitării germane nelimitate cel puțin 7 din ultimii 12 ani, mutarea poate declanșa un impozit pe câștigurile tale nerealizate, circa 28,5 %, fără nicio vânzare. Pragul se aplică per fond, nu per portofoliu. Dacă ești oriunde aproape de aceste cifre, implică un consultant fiscal transfrontalier înainte să rezervi mutarea, nu după.

Versiunea scurtă

1. Broker german: impozitul e automat, nu depui nimic.
2. Setează Freistellungsauftrag pentru primii tăi €1,000 de câștiguri scutite.
3. Ține lichidități în cont în ianuarie pentru Vorabpauschale.
4. ETF-urile de acțiuni sunt impozitate la ~18,5 % efectiv, datorită scutirii de 30 %.
5. Depune anexa KAP doar pentru broker străin, venit mic sau rambursări.

Întrebări frecvente (FAQ)