Impuesto sobre plusvalías en Alemania: lo que pagan de verdad los expats (2026)

Table of Contents

---

El tipo fijo: de dónde sale el 26,375 %

Alemania no grava las ganancias de inversión a tu tipo del impuesto sobre la renta. Los rendimientos del capital tienen su propio impuesto fijo, el Abgeltungsteuer:

• 25 % de tipo base sobre ganancias, dividendos e intereses
• más 5,5 % de recargo de solidaridad, calculado sobre el propio impuesto, lo que lleva el tipo efectivo al 26,375 %
• más 8 a 9 % de impuesto eclesiástico sobre la cuota si eres miembro de una iglesia, lo que empuja el total a en torno al 27,8 a 28 %. ¿No eres miembro de una iglesia? Entonces no te afecta, y si te registraron sin saberlo, nuestra guía del impuesto eclesiástico muestra cómo comprobarlo y darte de baja.

„Abgeltung" significa „liquidación": una vez que tu bróker alemán retiene el impuesto, tu obligación queda saldada. Las ganancias no aparecen en tu declaración de la renta, no te empujan a un tramo superior y no afectan a la tributación de tu salario. A quienes ganan mucho les gusta este sistema. Si tu tipo personal está por debajo del 25 %, puedes mejorarlo, ya llegamos a eso.

Qué grava Alemania (y qué no)

El impuesto fijo cubre todos los rendimientos de inversión típicos:

• Beneficios de vender acciones, ETF y fondos
• Dividendos y distribuciones de fondos
• Intereses de cuentas de ahorro, bonos y saldos de efectivo en el bróker

Dos excepciones destacadas pillan desprevenidos a los expats, en ambas direcciones:

• La cripto no es rendimiento del capital. Alemania la trata como venta privada: si la mantienes más de un año tu beneficio queda totalmente exento; si vendes dentro del año, tributa a tu tipo personal completo. Tu bróker no retiene nada por la cripto, aunque la compraras en la misma app que tus ETF.
• El inmobiliario sigue la misma lógica de venta privada, con un plazo de tenencia de diez años en vez de uno.

Tu ventaja de €1.000

Los primeros €1,000 de rendimientos del capital al año están exentos (€2,000 para matrimonios en declaración conjunta). Es el Sparer-Pauschbetrag, y solo funciona si lo activas: presenta un Freistellungsauftrag en los ajustes fiscales del bróker, idealmente antes de tu primera operación.

Tres detalles prácticos:

• Puedes repartirlo entre varios bancos. €700 en el bróker, €300 en el banco que paga intereses por tu ahorro. La suma en todas las entidades solo no puede superar €1,000.
• Se aplica con efecto retroactivo dentro del año. Actívalo en noviembre y el bróker reembolsa el impuesto retenido desde enero.
• ¿Lo olvidaste por completo? El impuesto retenido no se pierde. Lo recuperas con el anexo KAP de una declaración, solo con más papeleo.

Explicamos la configuración paso a paso en nuestra guía para principiantes de inversión en Alemania.

La Vorabpauschale: el cargo de enero del que nadie te avisó

Si tienes ETF de acumulación, cada enero aparece un pequeño cargo fiscal en tu cuenta del bróker. Es la Vorabpauschale, un impuesto anticipado sobre el crecimiento supuesto del fondo el año anterior, y existe para que los fondos de acumulación no aplacen los impuestos indefinidamente.

Los números de 2026: el Estado fijó el tipo base (Basiszins) en 3.20%, el más alto desde que existe la regla. La base imponible es el 70 % de eso, alrededor del 2,24 % del valor de tu fondo a principio de año. Tras el descuento del 30 % para fondos de acciones y el tipo fijo, cuenta con unos €35 por cada €10.000 en ETF de acciones.

Tres cosas la hacen inofensiva:

• Se descuenta de tu exención de €1,000, así que las carteras pequeñas a menudo no pagan nada.
• Lo que pagas se acredita después: al vender, los importes ya gravados se restan de tu plusvalía.
• Tu bróker calcula y contabiliza todo. Tu única tarea es tener unos euros de efectivo en la cuenta cada enero.

El descuento del 30 % que la mayoría de expats pasa por alto

Los fondos con al menos un 51 % en acciones obtienen la Teilfreistellung (exención parcial): el 30 % de todas las ganancias, dividendos e importes de Vorabpauschale de estos fondos queda exento antes incluso de aplicar el tipo fijo. El impuesto efectivo sobre un ETF mundial no es, por tanto, del 26,375 % sino de alrededor del 18,5 %.

No lo solicitas. Tu bróker clasifica el fondo y aplica la exención automáticamente. Una razón más por la que la configuración estándar del expat, un ETF de acciones amplio en un bróker alemán, es también la eficiente fiscalmente. Los fondos mixtos (25 a 50 % en acciones) obtienen el 15 %, los fondos de bonos nada.

Pérdidas: qué puedes compensar

Las pérdidas reducen tus ganancias imponibles, pero Alemania las clasifica en cajones separados:

• El cajón general: las pérdidas de ETF, fondos, bonos y dividendos compensan cualquier rendimiento del capital.
• El cajón de acciones: las pérdidas por vender acciones individuales solo compensan beneficios por vender acciones individuales. Esta restricción es polémica; el Tribunal Fiscal Federal la considera inconstitucional y se espera una decisión del Tribunal Constitucional en 2026. Hasta entonces, la separación se mantiene, y las liquidaciones sobre este punto se emiten con carácter provisional.
• El antiguo límite de derivados desapareció. El tope anual de €20.000 para compensar pérdidas de futuros y opciones se eliminó con efecto retroactivo a finales de 2024. Los brókers deben aplicar la compensación completa en su retención desde enero de 2026.

Tu bróker alemán gestiona estos cajones de pérdidas automáticamente durante el año. Dos situaciones exigen tu acción: para usar pérdidas de un bróker contra ganancias en otro, solicita una Verlustbescheinigung (certificado de pérdidas) antes del 15 de diciembre y decláralas. Y las pérdidas no usadas se trasladan solas a años futuros.

Cuándo necesitas de verdad una declaración

Para la mayoría de expats con bróker alemán: nunca, al menos no por las inversiones. Presenta el anexo KAP solo si se aplica uno de estos casos:

• Usas un bróker extranjero. No se retuvo nada, así que debes declarar tú mismo cada venta, dividendo y Vorabpauschale. Es el mejor argumento a favor de un bróker alemán, y nuestro comparador de brókers muestra las opciones en inglés.
• Tu tipo impositivo está por debajo del 25 %. Estudiantes, media jornada, ingresos bajos el primer año: solicita la Günstigerprüfung en el anexo KAP, y el Finanzamt reembolsa la diferencia entre el 26,375 % y tu tipo personal. El chequeo solo puede salir a tu favor.
• Quieres recuperar algo: un Freistellungsauftrag olvidado, pérdidas de otro banco, o retención extranjera sobre dividendos de EE. UU. o Suiza que supera el importe acreditado.

Si vas a declarar de todas formas, un software fiscal para expats gestiona el anexo KAP en inglés, y nuestra guía de la declaración recorre todo el proceso.

Dejar Alemania con una cartera

Cuando te das de baja del padrón y trasladas tu residencia fiscal al extranjero, la retención alemana en tu cuenta termina y tu nuevo país grava las ganancias futuras con sus propias reglas. Para la mayoría de expats con una cartera ETF normal, esa es toda la historia, y nuestra checklist para dejar Alemania cubre los pasos prácticos.

Las carteras grandes tienen una regla más reciente que conocer: desde enero de 2025, Alemania aplica un impuesto de salida sobre participaciones en fondos. Si has invertido al menos €500.000 en un único fondo (o tienes el 1 % o más de un fondo) y estuviste sujeto a tributación alemana ilimitada durante al menos 7 de los últimos 12 años, mudarte puede desencadenar impuesto sobre tus plusvalías latentes, en torno al 28,5 %, sin venta alguna. El umbral se aplica por fondo, no por cartera. Si te acercas a estas cifras, involucra a un asesor fiscal transfronterizo antes de reservar la mudanza, no después.

La versión corta

1. Bróker alemán: el impuesto es automático, no declaras nada.
2. Activa el Freistellungsauftrag para tus primeros €1,000 de ganancias exentas.
3. Mantén efectivo en la cuenta en enero para la Vorabpauschale.
4. Los ETF de acciones tributan al ~18,5 % efectivo, gracias a la exención del 30 %.
5. Presenta el anexo KAP solo por bróker extranjero, ingresos bajos o reembolsos.

Preguntas frecuentes (FAQ)