Налог на прибыль от инвестиций в Германии: сколько платят экспаты (2026)

Table of Contents

---

Плоская ставка: откуда берутся 26,375 %

Германия не облагает прибыль от инвестиций вашей ставкой подоходного налога. У доходов от капитала есть собственный плоский налог, Abgeltungsteuer:

• 25 % базовой ставки на прибыль, дивиденды и проценты
• плюс 5,5 % надбавки солидарности, начисляемой на сам налог, что доводит эффективную ставку до 26,375 %
• плюс 8 до 9 % церковного налога с суммы налога, если вы член церкви, что поднимает итог примерно до 27,8 до 28 %. Не член церкви? Тогда это вас не касается, а если вас зарегистрировали без вашего ведома, наш гид по церковному налогу показывает, как это проверить и выйти.

Слово «Abgeltung» означает «погашение»: как только немецкий брокер удержал налог, ваша обязанность исполнена. Прибыль не появляется в декларации о доходах, не толкает вас в более высокий разряд и не влияет на налогообложение зарплаты. Люди с высоким доходом любят эту систему. Если ваша личная ставка ниже 25 %, можно сделать лучше, к этому вернёмся.

Что Германия облагает (а что нет)

Плоский налог охватывает все типичные инвестиционные доходы:

• Прибыль от продажи акций, ETF и фондов
• Дивиденды и выплаты фондов
• Проценты по сберегательным счетам, облигациям и денежному остатку у брокера

Два заметных исключения застают экспатов врасплох, причём в обе стороны:

• Крипто не является доходом от капитала. Германия рассматривает его как частную продажу: держите дольше года, и прибыль полностью освобождена; продаёте в течение года, и она облагается вашей полной личной ставкой. Брокер по крипто ничего не удерживает, даже если вы купили его в том же приложении, что и ETF.
• Недвижимость подчиняется той же логике частной продажи, со сроком владения десять лет вместо одного.

Ваша фора в €1.000

Первые €1,000 доходов от капитала в год освобождены (€2,000 для супругов при совместной подаче). Это Sparer-Pauschbetrag, и он работает, только если вы его активируете: оформите Freistellungsauftrag в налоговых настройках брокера, лучше до первой сделки.

Три практических детали:

• Его можно разделить между банками. €700 у брокера, €300 в банке, который платит проценты по вкладу. Сумма по всем учреждениям только не должна превышать €1,000.
• Он действует задним числом в пределах года. Оформите в ноябре, и брокер вернёт налог, удержанный с января.
• Совсем забыли? Удержанный налог не потерян. Вы вернёте его через приложение KAP к декларации, просто с большим количеством бумаг.

Настройку шаг за шагом мы описали в нашем гиде для новичков по инвестициям в Германии.

Vorabpauschale: январское списание, о котором вас никто не предупредил

Если вы держите аккумулирующие ETF, каждый январь на счёте брокера появляется небольшое списание налога. Это Vorabpauschale, авансовый налог на предполагаемый рост фонда за прошлый год, и он существует, чтобы аккумулирующие фонды не откладывали налог бесконечно.

Цифры на 2026 год: государство установило базовую ставку (Basiszins) на уровне 3.20%, самую высокую с момента появления правила. Налоговая база составляет 70 % от неё, около 2,24 % стоимости фонда на начало года. После скидки 30 % для акционных фондов и плоской ставки ожидайте примерно €35 с каждых €10.000 в акционных ETF.

Три вещи делают её безобидной:

• Она засчитывается в счёт вашего порога €1,000, поэтому небольшие портфели часто не платят ничего.
• То, что вы платите, зачисляется позже: при продаже обложенные суммы вычитаются из вашей прибыли.
• Брокер всё рассчитывает и проводит. Ваша единственная задача: иметь в январе несколько евро наличными на счёте.

Скидка 30 %, которую большинство экспатов упускает

Фонды с долей акций не менее 51 % получают Teilfreistellung (частичное освобождение): 30 % всей прибыли, дивидендов и сумм Vorabpauschale от этих фондов освобождаются ещё до применения плоской ставки. Эффективный налог на мировой ETF поэтому не 26,375 %, а около 18,5 %.

Вы это не запрашиваете. Брокер классифицирует фонд и применяет освобождение автоматически. Ещё одна причина, почему стандартная схема экспата, широкий акционный ETF у немецкого брокера, одновременно и налогово эффективна. Смешанные фонды (25 до 50 % акций) получают 15 %, облигационные фонды ничего.

Убытки: что можно зачесть

Убытки уменьшают вашу облагаемую прибыль, но Германия сортирует их по отдельным корзинам:

• Общая корзина: убытки от ETF, фондов, облигаций и дивидендов зачитывают любой доход от капитала.
• Акционная корзина: убытки от продажи отдельных акций зачитывают только прибыль от продажи отдельных акций. Это ограничение спорно; Федеральный финансовый суд считает его неконституционным, а решение Конституционного суда ожидается в 2026 году. До тех пор разделение сохраняется, а налоговые уведомления по этому пункту выносятся предварительно.
• Старый лимит по срочным сделкам ушёл. Годовой потолок €20.000 на зачёт убытков от фьючерсов и опционов был отменён задним числом в конце 2024 года. Брокеры обязаны применять полный зачёт в удержании с января 2026 года.

Ваш немецкий брокер ведёт эти корзины убытков автоматически в течение года. Две ситуации требуют вашего действия: чтобы использовать убытки одного брокера против прибыли у другого, запросите Verlustbescheinigung (справку об убытках) до 15 декабря и укажите её в декларации. А неиспользованные убытки переносятся на будущие годы сами.

Когда декларация действительно нужна

Для большинства экспатов с немецким брокером: никогда, по крайней мере из-за инвестиций. Подавайте приложение KAP только при одном из этих условий:

• Вы пользуетесь иностранным брокером. Ничего не удержано, поэтому вы сами должны задекларировать каждую продажу, дивиденд и Vorabpauschale. Это лучший аргумент за немецкого брокера, и наше сравнение брокеров показывает англоязычные варианты.
• Ваша налоговая ставка ниже 25 %. Студенты, частичная занятость, низкий доход в первый год: запросите Günstigerprüfung в приложении KAP, и Finanzamt вернёт разницу между 26,375 % и вашей личной ставкой. Проверка может сыграть только в вашу пользу.
• Вы хотите что-то вернуть: забытый Freistellungsauftrag, убытки из другого банка или иностранный налог у источника с дивидендов США или Швейцарии, превышающий зачтённую сумму.

Если вы всё равно подаёте декларацию, налоговое ПО для экспатов обрабатывает приложение KAP на английском, а наш гид по декларации проходит через весь процесс.

Отъезд из Германии с портфелем

Когда вы выписываетесь и переносите налоговое резидентство за границу, немецкое удержание на вашем счёте прекращается, а новая страна облагает будущую прибыль по своим правилам. Для большинства экспатов с обычным ETF-портфелем это вся история, а наш чек-лист отъезда из Германии охватывает практические шаги.

Крупным портфелям стоит знать более новое правило: с января 2025 года Германия применяет налог на выход по долям в фондах. Если вы вложили не менее €500.000 в один фонд (или держите 1 % и более фонда) и подлежали неограниченному немецкому налогообложению не менее 7 из последних 12 лет, переезд может запустить налог на вашу нереализованную прибыль, около 28,5 %, без всякой продажи. Порог применяется к одному фонду, а не ко всему портфелю. Если вы где-то рядом с этими цифрами, привлеките трансграничного налогового консультанта до того, как забронируете переезд, а не после.

Короткая версия

1. Немецкий брокер: налог автоматический, вы ничего не подаёте.
2. Оформите Freistellungsauftrag на первые €1,000 прибыли без налога.
3. В январе держите на счёте наличные для Vorabpauschale.
4. Акционные ETF облагаются эффективно ~18,5 %, благодаря освобождению 30 %.
5. Приложение KAP подавайте только при иностранном брокере, низком доходе или возвратах.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)